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德拉基再度扮演欧元杀手!非农会否令2月股灾“昨日重现”?

2018-03-09 09:51 来源:环球外汇网

3月9日讯--在经历了一夜的疯狂之后,隔夜外汇市场最终成为了美元多头的天下!行情数据显示,欧元周四(3月8日)下滑,因欧洲央行行长德拉基在承认欧洲经济增长加快的同时,也表示该地区通胀依然疲弱,且不断抬头的贸易保护主义构成风险。

美元在欧元疲弱的帮助下则走强,并在美国总统特朗普签署钢铝进口关税文告后仍守住涨幅。该声明并不若一些交易员先前担心的那样强硬,而且引发全球贸易战的可能性下降。纽约时段尾盘,美元指数上升0.55%,报90.12。

目前,市场正翘首以待今晚美国2月非农就业数据的出炉。此前,上月强劲的薪资数据曾一度导致美股在2月初大跌,并引发全球风险资产的一系列抛售,而假如这一次该数据又意外走高,很可能令市场再度血流成河。因此,投资者今晚无疑需要格外谨慎!

德拉基再度扮演欧元杀手!下调通胀预期浇灭多头反攻希望

欧洲央行周四摒弃了长期坚持的必要时增加购债的承诺,朝着让欧元区经济摆脱对长期刺激的依赖又向前迈进了一小步。不过,尽管决议声明措辞一度提振欧元走高,但随后在新闻发布会上登场的行长德拉基却再度扮演了欧元杀手。德拉基下调了2019年通胀预期且表示担忧市场信心或因近期的贸易争端而受损,欧元随即“飞流直下”逾百点。

欧洲央行货币政策声明显示,量化宽松政策将在至少9月底之前继续以300亿欧元(370亿美元)的步伐持续,但排除了所谓的宽松倾向,即如果通胀前景恶化,该计划可能会在“规模和/或持续时间”上增加。他们将继续购买,直到消费者价格处于回升向接近2%目标的轨道之上。

欧洲央行在表述中拿掉了这样一句话:“If the outlook becomes less favourable, or if financial conditions become inconsistent with further progress towards a sustained adjustment in the path of inflation, the Governing Council stands ready to increase the asset purchase programme (APP) in terms of size and/or duration.” 这句话是说,如果经济情况或者金融环境再度恶化,那么欧洲央行不排除增加QE的规模以及拉长QE的时间。

彭博撰文指出,这种论调的转变表明,在长达4年的特别刺激计划之后,那些希望在退出过程中设定更明确方向的官员,在25个成员国的管理委员会中占据了上风。这种不断变化的情绪让那些原本预计在经济前景面临新的危险之际,前瞻指引不会改变的经济学家感到意外。

显然,单单从欧洲央行上述决议声明的表述看,其措辞要更为偏于鹰派。然而,这一最初的基调却在随后的德拉基新闻发布会上发生了大逆转。德拉基在记者会上表示,经济增速将高于此前预期,潜在通胀率受抑制,仍有必要采取大规模货币刺激措施。

德拉基称,央行将2019年通胀预期从1.5%下调至1.4%,又表示担忧市场信心或因近期的贸易争端而受损,再度承诺在较长时间内维持当前利率水平,以及如有必要,将在9月之后继续致力于购债。

德拉基讲话后,欧元/美元应声开始大幅回落下挫,最低触及1.2298,较欧银决议出炉之后触及的高位回落逾百点。金融博客Zerohedge撰文指出,由于欧洲央行下调了通胀预期且德拉基对贸易保护主义感到担忧,欧元/美元因此回吐涨幅。

华尔街日报则评论称,由于欧洲央行行长德拉基将2019年通胀预期从1.5%下调至1.4%,且担忧市场信心或因近期的贸易争端而受损,欧元/美元逆转此前涨势并扩大跌幅。此前欧洲央行修改购债计划中“必要时将扩大QE规模”的措辞,有分析师称这仅是欧洲央行结束购债计划迈出的“一小步”。

特朗普签署金属进口关税令,墨西哥和加拿大获豁免

除了欧洲央行决议之外,隔夜金融市场另一备受瞩目的大事,无疑是美国总统特朗普正式签署了金属进口关税令。特朗普周四宣布对进口钢铁和铝分别征收25%和10%的关税,但豁免了墨西哥和加拿大,未如先前他所承诺的那样对所有国家课税。

在新闻发布会上,特朗普形容钢铝倾销行为是“对我们国家的袭击”,最好的结果是把企业迁到美国来,他还坚称基于国家安全的理由,国内生产制造很有必要。“如果你不想缴税,就把你的工厂迁到美国来,”他说。

美国政府官员在特朗普讲话前的新闻吹风会上先通报了计划细节。政府方面透露,还有其他国家可以适用豁免,不过关于何时给予他们豁免的细节很少。

特朗普为“在贸易方面公平对待我们的国家”提供了豁免,此举意在对加拿大与墨西哥施压,要这两国在似已陷入僵局的北美自由贸易协定(NAFTA)谈判中让步。特朗普也要求欧盟做出让步,称欧盟不公平对待美国汽车,并威胁对欧洲输往美国的汽车上调关税。

特朗普宣布之前,由于美联社报导了主要细节,美股扩大涨幅。标准普尔500指数最终收涨0.45%。美债收益率微升,指标10年期美债收益率报2.86%。

而在外汇市场上,由于侥幸获得豁免,加元与墨西哥比索兑美元周四皆升值。加元更是幸运地成为了昨日唯一兑美元上涨的主要货币。

特朗普上周意外宣布了该关税计划,引发了全球贸易战升级的担忧,股市受此影响走势震荡。此后面对共和党议员、行业组织及美国海外盟友的反对,他似乎做出了一些让步。

特朗普表示乐见修订NAFTA的谈判取得进展,但也重申会愿意终止该协定。特朗普去年上任后称,如果不重新谈判该协定以更好地服务于美国利益,那么美方将会退出。此后,相关国家启动了修订NAFTA的谈判。

非农夜今晚压轴登场!会否重演2月股市暴跌悲剧?

美国劳工部将于北京时间周五21:30公布2月非农就业报告。由于上次非农数据中强劲的薪资表现一度被市场人士视作诱发美股2月暴跌的推手,因此今晚的非农夜无疑备受瞩目。

(上月薪资数据成美股崩跌推手)

目前,外媒调查显示,美国2月非农就业岗位料增加20万,与1月相同;失业率预计自4.1%下滑至4.0%,为17年低点低点。在薪资数据方面,2月平均小时薪资月率料攀升0.2%,上月为增长0.3%。2月平均小时薪资年率料攀升2.8%,略低于1月的2.9%,当时创下逾八年半来最大年率升幅。

有业内人士指出,今晚的非农数据中,很可能将存在以下三大关键看点:

①薪资增长会否放缓?

薪资增速月率和年率一直都衡量通胀前景的重要指标。上月数据显示薪资同比增长2.9%,创2009年以来最佳表现,引爆了市场对通胀上升、美联储加速收紧政策的预期。因而薪资数据也将会是本次报告的最大看点。目前经济学家预计2月平均每小时工资月率和年率将分别放缓至0.2%和2.8%。有分析指出,若这次数据弱于预期,预计并不会影响3月加息决定,只可能会影响到中期货币政策预期。

②就业人数增长势头如何?

周三公布的ADP就业报告十分亮眼,令投资者对2月非农报告抱有更大的期待。当前经济学家预计2月季调后非农就业人口增加20万,前值为增加20万。根据近期发布的数据,2月就业市场增长十分强劲,失业金初请人数大跌至48年低点,而ISM调查显示制造业就业人数已显著增加,这意味着今年就业增长速度明显快于去年平均水平。

③失业率会否创出新低?

目前失业率水平处于4.1%,若此次数据低于这一数值,那么这将是失业率自2000年12月以来首次达到或者低于4%水平。经济学家指出,尽管整体失业率接近20年来低点,但兼职就业人数和难以求得一职的人数依然有些偏多。U6失业率在近几个月有所上升,这表明就业市场还存在一些闲置。不过本周美联储褐皮书显示,全球各地就业市场持续紧张,多个地区报告1月和2月的多数行业都出现用工短缺。这令投资者对美国失业率情况有些困惑,今日这份报告或能提供更多线索。

就市场影响而言,安达(Oanda Corp.)亚太区交易主管Stephen Innes在报告中写道,外汇市场汇市正试图在美联储的鹰派论调和关税影响之间找到平衡,但在关键的非农就业报告,特别是其中的薪资部分即将公布的情况下,交易员不想因为过分做空美元/日元而被套,因为担心薪资加速上涨。

BK资产管理公司的Kathy Lien则指出,美元在报告公布前走高,如果劳工数据足够强劲,欧元/美元可能会跌至1.22,美元/日元将升至107.00。即使数据低于预期,我们也不认为美元会大幅下跌,因为就业报告的结果不会改变美联储本月晚些时候提高利率的计划。市场认为加息的可能性是100%,除非工资增长持平,非农就业人口减少5万或更少,否则没有理由相信他们会通过紧缩政策。

Lien表示,如果就业人数增加超过15万,失业率改善,平均时薪增速放缓至不低于0.2%,那么欧元/美元料将跌至1.2250。如果薪资增长稳定在0.3%或有所改善,那么欧元/美元将触及1.22。然而,如果就业增长低于预期,失业率没有改善,或工资增长放缓至0.1%,最好的抛售组合将是美元/日元,其料将跌至105.50。在这种情况下,欧元/美元可能反弹至1.2375。

本文来源:环球外汇网责任编辑:KS002

欧元外汇美元

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